中國金融期貨交易所交割品種
品 種 | 最后 交易日 | 交割 結算價(jià) | |
中金所 | 股指 | 合約到期月份的第三個(gè)周五，最后交易日為國家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日 | 最后交易日標的指數最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià) |
國債 | 合約到期月份的第二個(gè)周五，最后交易日為國家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日 | 最后交易日全部成交價(jià)格按照成交量的加權平均價(jià)
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股指期貨合約：本合約采用現金交割方式。
交割結算價(jià)為最后交易日標的指數最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。計算結果保留至小數點(diǎn)后兩位。
國債期貨合約：本合約采用實(shí)物交割方式。
交易所、會(huì )員、客戶(hù)及期貨市場(chǎng)其他參與者應當遵守本細則。交割涉及的國債托管業(yè)務(wù)由國債托管機構依其規則及相關(guān)規定辦理。
前款所稱(chēng)國債托管機構為中央國債登記結算有限責任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中央結算)和中國證券登記結算有限責任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國結算)。
國債交割流程：
合約進(jìn)入交割月份后至最后交易日之前，由賣(mài)方主動(dòng)提出交割申報，并由交易所組織匹配雙方在規定的時(shí)間內完成交割。合約最后交易日收市后的未平倉部分按照交易所的規定進(jìn)入交割。
客戶(hù)參與交割視為授權交易所委托相關(guān)國債托管機構對其申報賬戶(hù)內的對應國債進(jìn)行劃轉處理。
自交割月份之前的二個(gè)交易日起至最后交易日之前一個(gè)交易日，每日收市后，同一交易編碼的交割月份合約雙向持倉對沖平倉，平倉價(jià)格為該合約前一交易日的結算價(jià)。對沖平倉結果不計入當日結算價(jià)的計算。
最后交易日之前申請交割的，當日結算時(shí)，交易所按照客戶(hù)在同一會(huì )員的申報交割數量和持倉量的較小值確定有效申報交割數量。所有賣(mài)方有效申報交割數量進(jìn)入交割。
交易所按照“申報意向優(yōu)先，持倉日最久優(yōu)先，相同持倉日按比例分配”的原則確定進(jìn)入交割的買(mǎi)方持倉。買(mǎi)方有效申報交割數量大于賣(mài)方有效申報交割數量的，按照買(mǎi)方會(huì )員意向申報時(shí)間優(yōu)先的原則確定進(jìn)入交割的買(mǎi)方持倉，未進(jìn)入交割的意向申報失效。
所有進(jìn)入交割的買(mǎi)方和賣(mài)方持倉從客戶(hù)的交割月份合約持倉中扣除。
最后交易日之前申請交割的，客戶(hù)通過(guò)會(huì )員進(jìn)行交割申報，會(huì )員應當在當日15:15 前向交易所申報交割意向。結算會(huì )員可以授權交易會(huì )員為客戶(hù)向交易所申報交割意向。
賣(mài)方申報意向內容應當包括可交割國債名稱(chēng)、數量以及交券的國債托管賬戶(hù)等信息。
買(mǎi)方申報意向內容應當包括交割數量和收券的國債托管賬戶(hù)等信息。買(mǎi)方以在中國結算開(kāi)立的賬戶(hù)收券的，應當同時(shí)提供在中國結算上海分公司和中國結算深圳分公司開(kāi)立的賬戶(hù)。
會(huì )員應當確保申請交割的客戶(hù)具備交割履約能力。
最后交易日之前未進(jìn)行交割申報但被交易所確定進(jìn)入交割的買(mǎi)方持倉，交易所根據賣(mài)方交券的國債托管賬戶(hù)，按照同國債托管機構優(yōu)先原則在該買(mǎi)方客戶(hù)事先申報的國債托管賬戶(hù)中指定收券賬戶(hù)。
最后交易日收市后，同一客戶(hù)號的雙向持倉對沖平倉，平倉價(jià)格為該合約前一交易日的結算價(jià)，同一客戶(hù)號的凈持倉進(jìn)入交割。對沖平倉結果不計入交割結算價(jià)的計算。
最后交易日進(jìn)入交割的，會(huì )員應當在最后交易日15:15前向交易所申報其買(mǎi)方客戶(hù)收券的國債托管賬戶(hù)和賣(mài)方客戶(hù)的可交割國債名稱(chēng)、數量以及交券的國債托管賬戶(hù)等信息。買(mǎi)方客戶(hù)以在中國結算開(kāi)立的賬戶(hù)收券的，應當同時(shí)提供在中國結算上海分公司和中國結算深圳分公司開(kāi)立的賬戶(hù)。
最后交易日進(jìn)入交割的，會(huì )員未在規定時(shí)間內為其買(mǎi)方客戶(hù)申報交割信息的，交易所根據賣(mài)方交券的國債托管賬戶(hù)，按照同國債托管機構優(yōu)先原則在該買(mǎi)方客戶(hù)事先申報的國債托管賬戶(hù)中指定收券賬戶(hù)。會(huì )員未在規定時(shí)間內為其賣(mài)方客戶(hù)申報交割信息的，視為賣(mài)方客戶(hù)未能在規定期限內如數交付可交割國債。
客戶(hù)持倉進(jìn)入交割的當日，交易所在結算時(shí)根據同國債托管機構優(yōu)先原則，采用最小配對數方法進(jìn)行交割配對，并將配對結果和應當繳納的交割貨款通知相關(guān)會(huì )員。
交割模式分為一般模式和券款對付模式。進(jìn)行券款對付模式交割的，應當滿(mǎn)足以下條件:
(一)配對雙方均以中央結算開(kāi)立的國債托管賬戶(hù)參與交割;
(二)配對雙方參與交割的國債托管賬戶(hù)不為同一賬戶(hù);
(三)交易所規定的其他條件。
交割在配對后的連續三個(gè)交易日內完成，依次為第一、第二、第三交割日。
(一)第一交割日
以一般模式進(jìn)行交割的，當日為交券日。賣(mài)方客戶(hù)應當確保交券的國債托管賬戶(hù)內有符合要求的可交割國債，國債由賣(mài)方交券的國債托管賬戶(hù)劃轉至交易所的國債托管賬戶(hù)后視為賣(mài)方完成交券。
(二)第二交割日
1.以一般模式進(jìn)行交割的，當日為繳款日。當日結算時(shí)，交易所將交割貨款從買(mǎi)方結算會(huì )員的結算準備金劃轉至賣(mài)方結算會(huì )員的結算準備金，同時(shí)釋放進(jìn)入交割的持倉占用的保證金。
2.以券款對付模式進(jìn)行交割的，當日為券款對付日。賣(mài)方和買(mǎi)方客戶(hù)根據交割配對結果，按照中央結算的有關(guān)規定進(jìn)行券款對付。
(三)第三交割日
1.以一般模式進(jìn)行交割的，當日為收券日。交易所將可交割國債劃轉至買(mǎi)方客戶(hù)收券的國債托管賬戶(hù)。
2.以券款對付模式進(jìn)行交割的，當日結算時(shí)，交易所釋放進(jìn)入交割的持倉占用的保證金。
因市場(chǎng)出現異常情況等原因導致交割無(wú)法 正常進(jìn)行的，交易所有權對交割流程進(jìn)行調整。
賣(mài)方未能在規定期限內如數交付可交割國債或者買(mǎi)方未能在規定期限內如數繳納交割貨款的，可以采取差額補償的方式了結未平倉合約。申請采取差額補償的，結算會(huì )員應當在第二交割日10:00之前向交易所進(jìn)行申報。
一方進(jìn)行差額補償的，應當按照下列標準通過(guò)交易所向對方支付補償金，并向交易所支付差額補償部分合約價(jià)值一定比例(2年期國債期貨為0.5%，5年期國債期貨為0.8%，10年期國債期貨為1%)的懲罰性違約金。
(一)補償金
1.賣(mài)方進(jìn)行差額補償的，應當支付差額補償部分合約價(jià)值一定比例(2年期國債期貨為0.5%,5年期國債期貨為0.8%,10年期國債期貨為1%)的補償金;若基準國債價(jià)格大于交割結算價(jià)與轉換因子乘積的，賣(mài)方還應當按照以下計算公式繼續支付差額補償金:
差額補償金=差額補償部分合約數量x (基準國債價(jià)格-交割結算價(jià)x轉換因子)x(合約面值/100元)
2.買(mǎi)方進(jìn)行差額補償的，應當支付差額補償部分合約價(jià)值一定比例(2年期國債期貨為0.5%,5年期國債期貨為0.8%，10年期國債期貨為1%)的補償金;若交割結算價(jià)與轉換因子乘積大于基準國債價(jià)格的，買(mǎi)方還應當按照以下計算公式繼續支付差額補償金:
差額補償金=差額補償部分合約數量x(交割結算價(jià)x轉換因子-基準國債價(jià)格)x(合約面值/100元)差額補償后，交易所向賣(mài)方退還已交付的差額補償部分相應的國債。
(二)基準國債
最后交易日之前申請交割的，以賣(mài)方申報的國債作為基準國債;最后交易日進(jìn)入交割的，以該合約所有賣(mài)方有效申報交割數量最大的國債作為基準國債，所有賣(mài)方有效申報交割數量最大的國債不唯一的，以其中上市交易日期最近的國債作為基準國債。
按照上述方式無(wú)法確定基準國債的，交易所有權指定基準國債。
(三)基準國債價(jià)格
基準國債價(jià)格以交易所認定的機構發(fā)布的估值數據為最后交易日之前申請交割的，以賣(mài)方交割申報當日該基準國債的估值作為基準國債價(jià)格;最后交易日進(jìn)入交割的，以最后交易日該基準國債的估值作為基準國債價(jià)格。
交易所有權對基準國債價(jià)格進(jìn)行調整。
雙方未能在規定期限內如數交付可交割國債或者交割貨款的，交易所向雙方分別收取相應合約價(jià)值定比例(2年期國債期貨為1%，5年期國債期貨為1.6%, 10年期國債期貨為2%)的懲罰性違約金。
交割結算
國債期貨合約最后交易日之前的交割結算價(jià)為賣(mài)方交割申報當日的結算價(jià)，最后交易日的交割結算價(jià)為集中交易中該合約最后交易日全部成交價(jià)格按照成交量的加權平均價(jià)。計算結果保留至小數點(diǎn)后三位。
合約最后交易日無(wú)成交的，交割結算價(jià)計算公式為:交割結算價(jià)=該合約上一交易日結算價(jià)+基準合約當日結算價(jià)-基準合約上一交易日結算價(jià)，其中，基準合約為當日有成交的離交割月份最近的合約。根據本公式計算出的交割結算價(jià)超出合約漲跌停板價(jià)格的，取漲跌停板價(jià)格作為交割結算價(jià)。
交易所有權根據市場(chǎng)情況對交割結算價(jià)進(jìn)行調整。
交割貨款以交割結算價(jià)為基礎進(jìn)行計算，計算公式如下:
交割貨款=交割數量x (交割結算價(jià)x轉換因子+應計利息)x(合約面值/100元)
其中，應計利息為該可交割國債上一付息日至第二交割日的利息。
國債期貨合約的交割手續費標準為每手5元，交易所有權對交割手續費標準進(jìn)行調整。
交割涉及的國債過(guò)戶(hù)費等費用按照國債托管機構的有關(guān)規定執行，發(fā)生跨國債托管機構交割過(guò)戶(hù)的，由買(mǎi)方承擔轉托管費。
（摘自《中國金融期貨交易所國債期貨合約交割細則》）
*以上提供任何關(guān)于交易規則的信息僅供客戶(hù)參考，不構成客戶(hù)入市依據，所有規則以交易所網(wǎng)站公示為準。
