今日早盤(pán)研發(fā)觀(guān)點(diǎn)2021-06-10
| 品種 | 策略 | 分析要點(diǎn) | 上海中期 研發(fā)團隊 |
宏觀(guān) | 關(guān)注日本央行公布的貨幣政策會(huì )議紀要和美國7月諮商會(huì )消費者信心數據 | 昨日美元指數上漲，大宗商品中農產(chǎn)品下跌，工業(yè)品上漲，歐美股市漲跌不一。國際方面，就特朗普通俄門(mén)事件，特朗普女婿庫什納聲明稱(chēng)，承認在美國總統大選期間與其后與俄羅斯人進(jìn)行了四次會(huì )面，但這些會(huì )面不值一提，并否認曾勾結俄羅斯政府幫助特朗普贏(yíng)得大選，令市場(chǎng)風(fēng)險下降。數據方面，美國6月成屋銷(xiāo)售總數年化552萬(wàn)，微不及預期 557萬(wàn)，環(huán)比為 -1.8%，表明庫存稀缺持續抬升價(jià)格、打壓購買(mǎi)意愿，庫存因素目前仍在成屋銷(xiāo)售中發(fā)揮最大影響。另外，歐元區7月制造業(yè)PMI初值56.8，為三個(gè)月低點(diǎn)，綜合PMI初值 55.8，為6個(gè)月低點(diǎn)，顯示經(jīng)濟擴張正在放緩，或將導致德拉吉回避結束量化寬松的明確承諾。國內方面，中共中央政治局會(huì )議中再次強調要求深入扎實(shí)整治金融亂象，加強金融監管協(xié)調，同時(shí)穩定房地產(chǎn)市場(chǎng)，堅持政策連續性穩定性，加快建立長(cháng)效機制。今日重點(diǎn)關(guān)注日本央行公布的貨幣政策會(huì )議紀要和美國7月諮商會(huì )消費者信心數據。 | 宏觀(guān)金融 |
股指 | 今日早盤(pán)三組期指偏強震蕩，指數間有所分化，三組加權指數均處于20日均線(xiàn)上方，建議暫且觀(guān)望。期權方面，因近期市場(chǎng)風(fēng)險較大，建議做多波動(dòng)率加大策略。 | ||
貴金屬 | 早盤(pán)滬金主力合約震蕩整理，受?chē)H金價(jià)偏強運行的帶動(dòng)。操作上，建議暫時(shí)觀(guān)望。期權方面，建議暫時(shí)觀(guān)望。 | 金屬 | |
銅(CU) | 暫時(shí)觀(guān)望 | 隔夜滬銅高位震蕩，波動(dòng)較大，早市持貨商試圖拉升水報好銅價(jià)，無(wú)奈市場(chǎng)不予認可直接調降為平水，平水銅供應略松，主動(dòng)降為貼水40元/噸~貼水30元/噸。個(gè)別大貿易商貼水80元/噸~90元/噸拋售濕法銅，成交積極，很快完成銷(xiāo)售。平水銅貼水50元/噸~40元/噸，成交仍未見(jiàn)好轉。今日票據因素仍導致市場(chǎng)存有10元/噸~20元/噸價(jià)差。操作上，暫時(shí)觀(guān)望。 | |
螺紋(RB) | 早盤(pán)期價(jià)震蕩走高，靠近5100一線(xiàn)，預計短期表現或延續震蕩表現，觀(guān)望為宜。 | ||
熱卷(HC) | 早盤(pán)期價(jià)企穩回升，靠近5400一線(xiàn)，預計短期表現震蕩運行，觀(guān)望為宜。 | ||
鋁(AL) | 早盤(pán)滬鋁主力合約小幅收跌。上海有色報價(jià)對當月合約貼10-升30元/噸，持平。鋁錠社會(huì )庫存連續下降。操作上，建議暫時(shí)觀(guān)望。 | ||
鋅(ZN) | 早盤(pán)主力合約ZN2107期價(jià)偏強震蕩，成交量較好，持倉量上升，盤(pán)面活躍度較好，操作上建議6-8正套。 | ||
鉛(PB) | 早盤(pán)主力合約PB2107期價(jià)偏強震蕩，成交量一般，持倉量下降，盤(pán)面活躍度較弱，操作上建議暫且觀(guān)望。 | ||
鎳(NI) | 早盤(pán)滬鎳主力合約收漲，持倉量增加1.36萬(wàn)手?，F貨方面，金川電解鎳報價(jià)上調1900元134300-134700元/噸。操作上，建議暫時(shí)觀(guān)望。 | ||
不銹鋼(SS) | 早盤(pán)主力合約SS2107期價(jià)偏強震蕩，成交量一般，持倉量下降。操作上，建議觀(guān)望為宜。 | ||
鐵礦石(I) | 早盤(pán)期價(jià)繼續走高，整體表現維穩，短期波動(dòng)依然較大，觀(guān)望為宜。 | ||
天膠及20號膠 | 滬膠早盤(pán)期價(jià)探底回升，20號膠期價(jià)震蕩上行。產(chǎn)區進(jìn)入高產(chǎn)季，需求后續增長(cháng)動(dòng)能不足，建議偏空思路對待。 | ||
原油(SC) | 早盤(pán)SC2107合約回升，當前需求逐步回升，但opec+延長(cháng)減產(chǎn)計劃，且沙特自愿減產(chǎn)，短期仍然偏強，前多繼續持有。 | ||
燃油(FU) | 沙特阿拉伯承諾8月份減少出口量，油價(jià)反彈 | 沙特阿拉伯承諾8月份減少出口量以減緩市場(chǎng)供應過(guò)剩，油價(jià)反彈。周一歐佩克成員國與包括俄羅斯在內的非成員國產(chǎn)油大國在圣彼得堡舉行了會(huì )議，討論去年達成的減產(chǎn)協(xié)議的有效性。減產(chǎn)協(xié)議旨在緩解全球供應過(guò)剩并幫助提振油價(jià)，但供應過(guò)剩持續，油價(jià)也持續低迷。沙特阿拉伯石油部長(cháng)法利赫稱(chēng)，如果必要，歐佩克和非歐佩克承諾延長(cháng)減產(chǎn)時(shí)期，但是需要免除減產(chǎn)的國家遵守協(xié)議。8月份將原油每日出口量限制在660萬(wàn)桶，沙特不會(huì )允許其它國家削弱減產(chǎn)協(xié)議。周一會(huì )談中，沒(méi)有討論加深減產(chǎn)。油價(jià)仍然受壓，上漲受限，漲至每桶50美元都給美國生產(chǎn)商對沖未來(lái)生產(chǎn)帶來(lái)動(dòng)力。導致市場(chǎng)趨于穩定在每桶40-50美元之間。多空持倉方面，多頭增倉踴躍，旺季中氣氛偏多。 | |
乙二醇(EG) | 早盤(pán)乙二醇期貨主力合約偏強震蕩運行，持倉有所下降，成交良好。市場(chǎng)后續供應壓力將有所增加，預計價(jià)格重心將有所下移。 | ||
PVC(V) | 主力合約2109早盤(pán)圍繞8600運行，短期需求逐步復工，出口利潤打開(kāi)提振下游需求，盤(pán)面偏強，暫時(shí)觀(guān)望為宜。 | ||
瀝青(BU) | 早盤(pán)2109合約回升3200運行，雖然廠(chǎng)庫庫存壓力不大，但社會(huì )庫存逐步累積，需求端仍然可期，短期盤(pán)面波動(dòng)劇烈，中期仍具做多價(jià)值。 | ||
塑料(L) | 早盤(pán)塑料期貨主力弱勢整理，塑料現貨價(jià)格繼續下跌，塑料供應充裕，而塑料下游需求受部分省市有序用電等措施影響需求比較弱，塑料期貨將弱勢震蕩。操作建議方面，建議空單持有， 9-1正套建議繼續持有。 | ||
聚丙烯(PP) | 多單謹慎持有 | 昨日PP主力合約價(jià)格繼續上漲，持倉量小幅增加，技術(shù)走勢偏強。昨日石化企業(yè)繼續上調報價(jià)，對市場(chǎng)的成本支撐增強，貿易商高報出貨，部分市場(chǎng)常用牌號貨源緊俏，局部出現惜售情緒，華東市場(chǎng)拉絲主流價(jià)格在8350-8450元/噸，期貨小幅升水現貨。下游工廠(chǎng)依舊根據訂單謹慎采購，塑編企業(yè)開(kāi)工率為60%，BOPP企業(yè)開(kāi)工率維持在64%，需求整體變化不大。供應方面，市場(chǎng)石化庫存和港口庫存整體偏低，貿易商庫存小幅增加，裝置重啟帶來(lái)的供應增加量對市場(chǎng)沖擊有所緩和。預計PP1709合約將維持偏強走勢，建議多單謹慎持有；套利方面，近兩個(gè)交易日受廢塑料進(jìn)口政策影響，09-01價(jià)差有所下跌，但該進(jìn)口政策目前暫未明確規定禁止涉及聚丙烯廢塑料的進(jìn)口，因此建議正套謹慎持有。 | |
PTA(TA) | 早盤(pán)TA2109圍繞4650運行短期伴隨需求復蘇有望超跌反彈，但當前基本面并無(wú)主要矛盾，暫時(shí)觀(guān)望為宜。 | ||
苯乙烯(EB) | 早盤(pán)主力合約EB2107期價(jià)偏弱震蕩，成交量較好，持倉量上升，盤(pán)面活躍度較好，操作上建議輕倉試空。 | ||
焦炭(J) | 早盤(pán)焦炭期貨J2109合約大幅拉漲，成交良好，持倉量大減。重點(diǎn)關(guān)注焦炭現貨走勢，操作上建議多單持有。 | ||
焦煤(JM) | 早盤(pán)焦煤期貨JM2109合約震蕩上行，成交良好，持倉量減。重點(diǎn)關(guān)注焦炭現貨價(jià)格提降進(jìn)展，操作上建議輕倉短多。 | ||
動(dòng)力煤(TC) | 早盤(pán)動(dòng)力煤期貨ZC109合約震蕩偏強運行，成交偏差，持倉量略增。重點(diǎn)關(guān)注供應端的產(chǎn)業(yè)調控政策，操作上建議輕倉短多。 | ||
甲醇(ME) | 早盤(pán)期價(jià)窄幅震蕩運行，成交良好，持倉有所下降。當前內地檢修接近尾聲，后續供應壓力逐漸提升，空頭思路為主。 | ||
尿素(UR) | 尿素早盤(pán)期價(jià)震蕩下行。供需結構繼續緊張，疊加農業(yè)用肥及備肥出貨，建議偏多看待。 | ||
玻璃(FG) | 早盤(pán)期價(jià)偏強震蕩運行，成交良好，持倉有所增加。目前供需依舊保持良好，前期回調或處于階段性尾聲，建議逢低試多。 | ||
白糖(SR) | 早盤(pán)鄭糖主力震蕩偏強運行，受巴西天氣威脅提振，白糖短期區間操作為主。 | 農產(chǎn)品 | |
玉米及玉米淀粉 | 早盤(pán)玉米主力合約寬幅震蕩，受進(jìn)口及小麥替代等因素影響玉米價(jià)格上漲乏力，短期玉米盤(pán)面或震蕩為主，操作上建議區間參與。 | ||
大豆(A) | 豆一關(guān)注6000元/噸壓力，維持區間思路，操作上暫且觀(guān)望。 | ||
豆粕(M) | 受美豆天氣升水支撐，豆粕呈現震蕩偏強，3500元/噸支撐顯現，建議逢低試多。 | ||
豆油(Y) | 豆油呈現高位震蕩，9000元/噸壓力偏強，操作上暫且觀(guān)望。 | ||
棕櫚油(P) | P2109高位震蕩， 8000元/噸壓力顯現，操作上暫且觀(guān)望。 | ||
菜籽類(lèi) | 菜粕高位震蕩加劇，關(guān)注3200元/噸壓力，菜油10000元/噸支撐較強，操作上建議暫且觀(guān)望。 | ||
雞蛋(JD) | 雞蛋早盤(pán)主力合約偏強運行。近期雞蛋主產(chǎn)區價(jià)格維穩，端午節需求啟動(dòng)走貨好轉，建議短線(xiàn)日內操作為宜。 | ||
蘋(píng)果(AP) | 早盤(pán)蘋(píng)果多合約偏強運行，蘋(píng)果進(jìn)入關(guān)鍵套袋期，關(guān)注產(chǎn)區天氣情況，建議投資者短線(xiàn)參與。 | ||
生豬(LH) | 早盤(pán)生豬期貨盤(pán)中大幅拉升，發(fā)改委印發(fā)豬肉儲備調節機制預案調控豬肉市場(chǎng)價(jià)格，操作上建議暫時(shí)觀(guān)望為宜。 | ||
花生(PK) | 早盤(pán)花生期價(jià)寬幅震蕩，近期國產(chǎn)花生購銷(xiāo)較為清淡，同時(shí)進(jìn)口花生集中到港國內供應壓力增加，操作上建議空單謹慎持有。 | ||
棉花及棉紗 | 早盤(pán)鄭棉主力合約偏強運行，美國棉區出現大量降水，很多地方因降水過(guò)多而產(chǎn)生洪澇以及美元走勢疲軟，ICE期棉上漲。建議擇機布局多單。 | ||
金屬研發(fā)團隊成員 | 黃慧雯（Z0010132），李白瑜 | ||
能源化工研發(fā)團隊成員 | 黃慧雯（Z0010132），何立弘，韋鳳琴 , 郭金諾 , 李吉龍 | ||
農產(chǎn)品研發(fā)團隊成員 | 雍恒（Z0011282），李天堯 | ||
宏觀(guān)股指研發(fā)團隊成員 | 王舟懿（Z0000394） | ||
